انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از تکنیک حداقل سازی حداکثر پراش بازده

کارشناسی ارشد و دکتری - کافه تدریس - وبینارهای حل سوالات کنکور ارشد

انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از تکنیک حداقل سازی حداکثر پراش بازده
چکیده: مسئله بودجه بندی و تخصیص سرمایه از اهمیت ویژه ای در صنعت و خدمات برخوردار است. برحسب ماهیت مسئله مدل های قطعی و تصادفی متعددی برای تخصیص سرمایه در شرایط اطمینان و عدم اطمینان ارائه شده است. چنانچه ماهیت مسئله همانند خرید اوراق قرضه قطعی باشد می توان از تکنیک های معمول برنامه ریزی خطی بهره برد . اما در برخی موارد نظیر انتخاب سبد سهام ماهیت مسئله قطعی نیست . هرچند برای تصمیم گیری در این شرایط نیز مدلهای متعددی پیشنهاد شده است اما در بسیاری از مدل های مزبور مجموع ریسک در طول دوره زمانی نمونه گیری در حالی کمینه می گردد که به اثر بازده هر دوره برای تامین جریان نقدی مورد نیاز سرمایه گذاران توجه نشده و یا در صورت توجه به آن مدل بسیار پیچیده شده است. در این مقاله یک مدل ابتکاری مبتنی بر حداقل سازی حداکثر پراش بازده ناشی از سرمایه گذاری برای انتخاب سبد سهام ارائه می گردد که علاوه بر سادگی و دارا بودن توانایی های مدلهای مرسوم، بازده سود هر دوره نیز در فرآیند بهینه سازی مورد توجه قرار می گیرد. به همین منظور ابتدا معیار های تحلیل ریسک با توجه به ریسک گریزی سرمایه گذاران و مدیران معرفی و مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. سپس به همراه یک مثال عددی عملکرد مدل ارائه شده نسبت به برخی از مدلهای رایج مورد سنجش و بررسی قرار خواهد گرفت.
کلید واژه:	بودجه بندی سرمایه، انتخاب سبد سهام، تجزیه و تحلیل ریسک، بهینه سازی
نویسنده(گان):	علی سرایی، مصطفی دستمردی
منبع:	چهارمین کنفرانس بین المللی مهندسی صنایع
موضوع:	مدیریت مالی
دسته:	مقاله کنفرانس
سال انتشار:	1384
تعداد صفحات:	11
قیمت (تومان):	0
بر اساس شرایط و ضوابط ارسال مقاله در سایت مدیر، این مطلب توسط یکی از نویسندگان ارسال گردیده است. در صورت مشاهده هرگونه تخلف، با تکمیل فرم گزارش تخلف حقوق مؤلفین مراتب را جهت پیگیری اطلاع دهید.

دریافت متن کامل
299 KB