رابطه بین نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و نسبت قیمت به درآمد سهام در بازار بورس تهران

کارشناسی ارشد و دکتری - کافه تدریس - وبینارهای حل سوالات کنکور ارشد

رابطه بین نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و نسبت قیمت به درآمد سهام در بازار بورس تهران
چکیده: هر سرمایه گذار در انتخاب پروژه سرمایه گذاری خود به دو عامل بسیار مهم یعنی میزان بازده و ریسک سهام توجه می نماید واز طرفی یکی از شاخصهای مقایسه سهام شرکتهای مختلف عبارت از: نسبت قیمت بر درآمد است. موضوع این تحقیق روی دو عامل بازده مورد انتظار سهامداران بر اساس مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و نسبت قیمت بر درآمد در دوره 1383-1380 متمرکز است. در این تحقیق فرضیاتی در خصوص موضوع تحقیق مطرح می شود و جامعه آماری 41 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. شرکتهای مورد بررسی در طی دوره زمانی 4 ساله از اول سال 1380 تا پایان سال 1383 به طور مستمر در بورس اوراق بهادار فعالیت داشته اند. برای جمع آوری و پردازش اطلاعات روش میدانی مورد استفاده قرار گرفت. ابتدا اطلاعات لازم برای محاسبه نسبت PE و بازده مورد انتظار سهامداران بر اساس مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای از منابع اطلاعاتی موجود تهیه گردید. سپس ارتباط بین این دو متغیر با استفاده از روشهای آماری مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج حاصله نشان داد که در سه صنعت از پنج صنعت مورد بررسی رابطه معنی داری بین ضریب PE بازده مورد انتظار سهامداران وجود ندارد. اما در دو صنعت، سیمان و خودرو وجود رابطه مثبت بین ضریب قیمت بر درآمد وبازده مورد انتظار سهامداران تایید می شود.
کلید واژه:	ضریب P/E، نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران، CAPM، بورس اوراق بهادار
نویسنده(گان):	ناصر ایزدی نیا، مهدی ابزری و سعید ساوه درودی
منبع:	نشریات معتبر مدیریتی- ارسالی کاربران سایت
موضوع:	مدیریت مالی
دسته:	مقاله مجله
سال انتشار:	1386
تعداد صفحات:	16
قیمت (تومان):	0
بر اساس شرایط و ضوابط ارسال مقاله در سایت مدیر، این مطلب توسط یکی از نویسندگان ارسال گردیده است. در صورت مشاهده هرگونه تخلف، با تکمیل فرم گزارش تخلف حقوق مؤلفین مراتب را جهت پیگیری اطلاع دهید.

دریافت متن کامل
188 KB